主力集中释放异动信号四大角度擒改革龙头

发布时间：2021-01-25 14:17:52 阅读：次来源：传动轴厂家

主力集中释放异动信号四大角度擒改革龙头

三中全会召开日期的确立，大大的刺激了市场对改革的预期，主力也再次集中释放了改革的异动信号。今日盘中涉及的改革的股票纷纷大井喷，如石油、电力、铁路改革等板块，纷纷出现大涨，从而令市场炒作风格从前期概念题材过度到当前的改革主线。

三中全会召开日期的确立，大大的刺激了市场对改革的预期，主力也再次集中释放了改革的异动信号。今日盘中涉及的改革的股票纷纷大井喷，如石油、电力、铁路改革等板块，纷纷出现大涨，从而令市场炒作风格从前期概念题材过度到当前的改革主线。　　由于权重股借改革春风发力上涨，因此今日不少个股是跑输大盘的，投资者当前若要在难得的反弹中获得不错的收益，必须紧跟主力部队走，对没实质性利好与不符合改革题材的个股必须赶紧调仓换股。而从今日反弹主力所攻击的方向来看，皆具有并购重组、政策实质性利好和符合改革等特点，如梅花伞连续5连板，就是并购重组题材的魅力、石油与电力板块的持续暴涨，则是改革题材的持续发酵。这说明随着A股下跌后的重新洗盘，并购重组+政策性利好题材+符合改革题材的板块个股，成为了主力重点吸筹拉升的对象。而个股最大的利好无疑是被主力大举追捧，因此对有主力大举流入、具备改革题材、且具有政策性利好和并购重组题材的股票，便是我们调仓换股的重要对象。　　所谓的穷则思变，变则通畅！改革无疑是具有巨大想象力，这也是主力敢于持续炒作改革题材的重要原因。这从前期的自贸区为首的金改到现在的石油与电力改革就可以看出。那在改革持续发酵下，我们应如何擒住改革的龙头个股呢？我们认为，可从以下四大角度来扑捉。　　首先，对前期主力深度介入的改革股票，可重点关注。如以民营银行为首的苏宁电器，近两日出现了报复性反弹；其次，对技术形态回调到位或已休整完毕的改革股票，可逢低布局。如今日以铁路改革为主的南北车的大爆炸；再次，对前期预期不足的改革题材，可大胆买入。如今日大井喷的油改与电力改革；最后，对本轮调整下来被错杀的改革题材，应珍惜回调下来的机会，如食品改革的西王食品和医疗改革的振东制药。　　总的来看，在三中全会越来越接近时，改革题材必然愈演愈烈。因此，当前我们应该从前期创业板题材炒作的思路中转变过来。跟随市场主流资金的步伐，从符合上面四大条件的改革股票中，进行挖掘改革的龙头板块个股。因为，只有龙头个股，才能独立于大势，才能在在大盘回调中实现逆势上涨，这从前期伤害自贸区的外高桥连续15个涨停就可以看出来。　　推荐阅读>>>　　【电力行业】国家电网出招扩大风电消纳行业再迎利好　　【石油板块】改革剑指油改万亿市场催热民资(附股)　　【光伏行业】分布式发电迎春风光伏市场望加速启动(附股)　　【环保行业】环保法修订草案迎三审行业打开增长空间(附股)

“383方案”超预期改革红利强化结构性主题　　由于对四季度及明年的增长预期偏悲观，同时短期资金的偏紧导致流动性收紧的预期加强，市场近期出现连续调整，创业板更是大幅下挫。前期涨幅较大的板块如传媒、通信、软件等出现明显调整。综合各方面因素，后市调整的压力较大，不过结构性机会仍旧存在。　　从国际方面看，美国经济表现出放缓迹象。美国10月份Markit制造业PMI 初值51.1%，低于市场预期，创下自2012年10月份以来的最低水平。此外，美国10月份密歇根大学消费者信心指数终值73.2%，连续第3个月下降，并创下自去年12月份以来的最低水平，显示美国消费者对经济的预期受到政府关门的负面影响。　　欧元区复苏之路仍旧曲折。10月份综合PMI 初值从上月的52.2%降至51.5%。不过这一数据仍连续第4个月处于50%的荣枯分水岭上方。　　从另外一个角度看，近期经济复苏放缓以及美国债务上限问题的冲击，四季度美国经济大概率上难言好转，或使得QE退出可能延迟至明年一季度。这对新兴市场的流动性有短期改善作用。从国内情况看，经济扩张趋势良好。10月份汇丰中国制造业PMI预览值为50.9%，好于预期的49.8%。靓丽的数据似乎说明经济旺季不旺的局面有所改观。政策方面，国务院发展研究中心提出的“383方案”超出此前市场预期，将带动市场情绪上升，结构性主题机会仍然存在。　　上周宏观资金面突然收紧，直接触发因素是财政存款在10月份集中上缴(叠加前期国库定存到期)和央行公开市场操作不及预期引发金融机构预期相对谨慎。而市场资金面则总体平淡，IPO重启尚是迷局，交易账户比率大体稳定，解禁、再融资对资金的稀释没有出现超预期的因素。　　业绩方面，增长依旧。截至10月26日，上市公司公告三季报业绩家数达到1289 家，公布家数过半。从业绩同比、环比情况来看，业绩延续提升趋势，现金流状况也有所改善。　　估值方面，总体水平回落，创业板调整幅度最大。上周沪深300指数市盈率(TTM)为8.82倍，较前一周大幅回落。　　投资策略方面，十八届三中全会前行情不宜期望太高。近期房地产调控加码，货币政策收紧，市场出现阶段性调整是合理的。预计短期股指或将以逐步下行寻求支撑为主，随后下跌速度也将逐步放缓直到企稳。在此过程中，主板市场下跌空间有限，当前是优化持股结构、深化布局的良好时机。配置上要以基本面向好的行业为主，兼顾具有长期政策支持的相关板块，重点关注铁路、汽车、家电、公用事业以及节能环保等板块。（大通证券）

改革或催生蓝筹相对收益　　29日，以成长股为代表的创业板综指收盘下跌2.23%，盘中一度重挫接近6%，而以大盘股为代表的上证50指数逆势上涨1.43%，盘中涨幅一度接近3%，延续了近期小盘股估值溢价率收窄的态势。前瞻地看，由于部分成长股业绩证伪、四季度机构落袋为安以及优先股等改革红利预期，以金融股为代表的大盘蓝筹有望获得相对收益。　　回顾年初以来的A股行情，存量资金博弈下的结构性牛市特征非常明显。在经济转型的大背景下，造就了以创业板为代表的新兴成长股结构性牛市，而IPO暂停时间远超出市场预期，新兴成长类上市公司变得稀缺，并购式成长模式大行其道，不断强化了新兴成长风格。创业板指数相对上证50指数的TTM市盈率从年初的3.3倍左右，在上周最高达到了6.9倍，创下历史最高水平。　　进入四季度，这种逻辑被打破的风险显著上升。基本面上，三季报奠定全年业绩，伪成长股难逃证伪风险。截至10月29日，创业板有354家公司已经披露了三季报，今年前三季度实现净利润185亿元，同比增速为4.1%，剔除净利润超过2亿元的创业板上市公司后，剩余公司合计净利润下滑2.1%。与之形成鲜明对比的是，上证50已经披露三季报的20家上市公司，合计实现净利润1540亿元，同比增长19%。　　交易行为上，临近年底，小盘股抱团取暖的风险显著上升。过去两年的经验显示，四季度往往是全年“抱团取暖”土崩瓦解的风险期，如2011年的医药、2012年的白酒。今年以来基金严重超配小盘股，根据公开数据统计，今年三季度末，全部A股流通市值为19.83万亿元，创业板流通市值为7700亿元，占比为3.9%，同期偏股型基金净值为1.13万亿元，其中配置创业板股票资产为1082亿元，占比9.6%，基金超配创业板超过一倍。12月将进入机构的考核期，巨额浮盈机构有落袋为安、规避风险的动力。　　因此，在存量资金博弈的格局下，基于相对收益，可以关注估值便宜的蓝筹股，特别是潜在的改革红利将对蓝筹托底。改革与市场的映射关系非常明显，今年许多市场上追捧的概念都可以与潜在的改革红利相对应。比如，人口结构老龄化对应银发经济、健康产业、二胎概念；土地和资源约束对应土地改革、环保、供给收缩；资本深化对应着金融体制改革，里面包含信贷资产证券化、民营银行、消费信贷概念、小额信贷概念；制度创新对应国企改革、打破垄断、军工资产证券化等等。　　沿着改革的逻辑，我们认为，以银行股为代表的大盘蓝筹存在逆袭的机会。以优先股为例，一旦实施将利好金融股，大幅减轻银行普通股股权融资压力，有利于券商扩大优先股这一业务范围，将给保险公司带来新投资渠道更好地匹配资产与负债期限。参考国外的经验，优先股的推出还将助力兼并重组，可能在化解产能过剩的大背景下发挥一定作用，这些行业包括水泥、玻璃等。　　改革永远是资本市场的最大兴奋点，包括优先股试点、国企改革、去产能等措施在内的改革可能使得过去几年持续低迷的部分传统行业存在“逆袭”的机会，大小盘估值溢价将阶段性收窄。（中国证券报）